„Buffett i Munger co roku próbowali obalać współczesną teorię portfela. ... We współczesnej teorii portfela współczynnik beta jest stosowany jako miara zmienności, a tym samym ryzyka inwestycji. Jednak Buffett postrzega stosowanie beta jako nonsensowne, podkreślając dobitnie: „Zmienność nie jest dla nas miarą ryzyka.”
A więc co Warren Buffet mówi o teorii nowoczesnego portfela? Nowoczesna teoria portfela lub MPT opiera się na teorii, że rynki są wydajne. Założeniem jest zbudowanie portfela składającego się z różnych klas aktywów i różnych sektorów. Następnie z biegiem czasu w razie potrzeby równoważymy portfel.
Zasady współczesnej teorii portfela są nadal aktualne, a teoria działa, aby osiągnąć cele, które wielu klientów stawia na pierwszym miejscu. Jednak doradcy muszą zrozumieć jego ograniczenia i znaleźć praktyczne zastosowanie, które zwiększy jego skuteczność na dzisiejszych rynkach.
W istocie nowoczesna teoria portfela wysuwa (i wspiera) dwa kluczowe argumenty: że całkowity profil ryzyka i zwrotu w portfelu jest ważniejszy niż profil ryzyka / zwrotu każdej indywidualnej inwestycji, oraz że rozumiejąc to, inwestor może zbudować zdywersyfikowany portfel wielu aktywów ...
Nowoczesna teoria portfela (MPT) to teoria dotycząca tego, w jaki sposób inwestorzy niechętni do ryzyka mogą konstruować portfele w celu maksymalizacji oczekiwanego zwrotu w oparciu o dany poziom ryzyka rynkowego. MPT można również wykorzystać do skonstruowania portfela, który minimalizuje ryzyko przy określonym poziomie oczekiwanego zwrotu.
Jeszcze bez komentarzy