Gdy gospodarce grozi recesja lub depresja, rządy mogą zastosować strategię znaną jako luzowanie ilościowe (QE). Łagodzenie ilościowe to polityka pieniężna ustanowiona przez banki centralne w celu pobudzenia lokalnej gospodarki.
QE może spowodować inflację
Największym niebezpieczeństwem luzowania ilościowego jest ryzyko inflacji. Kiedy bank centralny drukuje pieniądze, podaż dolarów rośnie.
Luzowanie ilościowe (QE) to forma niekonwencjonalnej polityki pieniężnej, w ramach której bank centralny kupuje długoterminowe papiery wartościowe z otwartego rynku w celu zwiększenia podaży pieniądza i zachęcenia do udzielania pożyczek i inwestycji. ... Zamiast tego bank centralny może skupić się na zakupie określonych kwot aktywów.
Łagodzenie ilościowe może spowodować wyższą inflację niż pożądana, jeśli kwota wymaganego złagodzenia jest zawyżona, a zakup płynnych aktywów tworzy zbyt dużo pieniędzy. Z drugiej strony, luzowanie ilościowe może nie pobudzić popytu, jeśli banki niechętnie pożyczają pieniądze przedsiębiorstwom i gospodarstwom domowym.
Łagodzenie ilościowe jest narzędziem, którego banki centralne, podobnie jak my, mogą używać do wstrzykiwania pieniędzy bezpośrednio do gospodarki. ... Łagodzenie ilościowe wiąże się z tworzeniem pieniądza cyfrowego. Następnie używamy go do kupowania takich rzeczy, jak dług rządowy w formie obligacji. Możesz również usłyszeć, że nazywa się to „QE” lub „zakup aktywów” - to to samo.
Łagodzenie ilościowe podwyższa ceny aktywów finansowych, a według danych Fed, 5% największych posiada do 60% indywidualnych aktywów finansowych w kraju. Obejmuje to 82% akcji i do 90% obligacji. Zatem jakakolwiek akcja luzowania ilościowa ze strony Rezerwy Federalnej naprawdę pomoże tylko bogatym, a nie reszcie Ameryki.
Większość badań sugeruje, że luzowanie ilościowe pomogło utrzymać silniejszy wzrost gospodarczy, wyższe płace i niższe bezrobocie, niż byłyby w innym przypadku. Jednak QE ma pewne skomplikowane konsekwencje. Oprócz obligacji podnosi ceny rzeczy, takich jak akcje i nieruchomości.
Ponieważ luzowanie ilościowe obejmuje zakup długoterminowego długu o wyższym oprocentowaniu i finansowanie tego zakupu przy użyciu rezerw banku centralnego o niższym oprocentowaniu, skutkuje to obniżeniem kosztów finansowania przez rząd federalny zadłużenia.
Większość badań sugeruje, że luzowanie ilościowe pomogło utrzymać silniejszy wzrost gospodarczy, wyższe płace i niższe bezrobocie, niż byłyby w innym przypadku. Jednak QE ma pewne skomplikowane konsekwencje. Oprócz obligacji podnosi ceny rzeczy, takich jak akcje i nieruchomości.
Dlaczego więc rządy nie mogą po prostu drukować pieniędzy w normalnych czasach, aby opłacić swoją polisę?? Krótka odpowiedź to inflacja. Historycznie rzecz biorąc, kiedy kraje po prostu drukowały pieniądze, prowadzi to do okresów wzrostu cen - jest zbyt wiele zasobów, a za mało dóbr.
Efektem ubocznym luzowania ilościowego jest to, że rząd jest w stanie zwiększyć zadłużenie poprzez wyładowanie długoterminowych obligacji na rynek. Ponieważ luzowanie ilościowe wiąże się z wcześniejszym ogłoszeniem kwoty i terminu zakupu obligacji banku centralnego, banki i instytucje finansowe kupują ten dług publiczny, podczas gdy w przeciwnym razie mogłyby tego nie robić.
Efekt QE
Ilościowe poluzowanie obniża stopy procentowe. Obniża to zwroty, jakie inwestorzy i oszczędzający mogą uzyskać z najbezpieczniejszych inwestycji, takich jak rachunki rynku pieniężnego, certyfikaty depozytowe (CD), papiery skarbowe i obligacje korporacyjne. Inwestorzy są zmuszeni do stosunkowo bardziej ryzykownych inwestycji, aby uzyskać większe zyski.
W perspektywie krótkoterminowej może to doprowadzić do ożywienia gospodarczego, ponieważ konsumenci świętują zwiększoną podaż pieniądza i niskie stopy procentowe. Jednak z biegiem czasu kolejne rundy luzowania ilościowego spowodują dalsze pogorszenie wartości dolara i potencjalną utratę statusu światowej waluty rezerwowej.
Jeszcze bez komentarzy