Co to jest mREIT? Litera „m” oznacza „hipotekę”, ponieważ mREIT to specjalna grupa REIT-ów, które opierają swoje inwestycje w nieruchomości na rynku kredytów hipotecznych. W większości oznacza to, że mREIT kupują kredyty hipoteczne na wtórnym rynku kredytów hipotecznych - innymi słowy, kupują wierzytelności hipoteczne.
Ryzyko związane z inwestowaniem w hipoteczne REIT-y
Firmy te pożyczają pieniądze po niższych krótkoterminowych stopach procentowych, aby kupić kredyty hipoteczne, które zazwyczaj mają okres 15 lub 30 lat. Działa to, jeśli krótkoterminowe stopy procentowe pozostają takie same lub spadają. Ale jeśli krótkoterminowe oprocentowanie pożyczek wzrośnie, marże zysku REIT-ów hipotecznych mogą szybko ulec erozji.
Hipoteczne REIT (mREITS) zapewniają finansowanie nieruchomości generujących dochód poprzez zakup lub inicjowanie kredytów hipotecznych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) oraz uzyskiwanie dochodu z odsetek od tych inwestycji. mREIT-y pomagają zapewnić niezbędną płynność na rynku nieruchomości.
Wreszcie hipoteczne REIT-y są narażone na ryzyko wcześniejszej spłaty lub utraty oczekiwanego dochodu. Jeśli oprocentowanie kredytów hipotecznych spadnie, właściciele domów refinansują je, wykorzystując nowe kredyty, aby spłacić stare. Oznacza to, że REIT, który jest właścicielem kredytów hipotecznych, przestaje otrzymywać odsetki od tych właścicieli domów.
Jak działają REITS hipoteczne. Hipoteczne REIT-y zapewniają finansowanie nieruchomości poprzez kupowanie lub inicjowanie kredytów hipotecznych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, a następnie uzyskiwanie dochodu z odsetek od tych inwestycji. ... Kiedy inwestujesz w hipoteczny REIT, kupujesz akcje tego REIT-a, tak jak kupujesz akcje firmy ...
Nienotowane REIT-y mają niewielką płynność, co oznacza, że inwestorom trudno jest je sprzedać. REIT będące w obrocie publicznym niosą ze sobą ryzyko utraty wartości wraz ze wzrostem stóp procentowych, co zazwyczaj powoduje przeniesienie kapitału inwestycyjnego na obligacje.
Ceny akcji spadły w całym sektorze w pierwszej połowie marca, gdy inwestorzy uciekli z ryzykownych rynków, zmuszając niektóre hipoteczne REIT-y do szukania wyrozumiałości od swoich pożyczkodawców, którzy w przeciwnym razie mogliby przejąć kredyty hipoteczne przekazane przez REIT jako zabezpieczenie.
Inwestorzy mogą ocenić REIT hipoteczne, porównując ich cenę rynkową z wartością księgową na akcję. Kredytowe REIT-y są bardziej atrakcyjne, gdy cena akcji zwykłych jest sprzedawana z dyskontem w stosunku do wartości księgowej. Kolejną miarą, którą należy wziąć pod uwagę, jest zwrot z kapitału hipotecznego REIT i jego stosunek do stopy dywidendy.
Stosunkowo niska korelacja stóp zwrotu z akcji REIT notowanych na giełdzie ze zwrotami z innych akcji i inwestycji o stałym dochodzie sprawia, że REIT jest dobrym dywersyfikatorem portfela. ... Dywersyfikacja portfela: REIT oferują dostęp do rynku nieruchomości, zazwyczaj o niskiej korelacji z innymi akcjami i obligacjami.
Akcyjne REIT-y posiadają i zarządzają nieruchomościami oraz generują przychody głównie poprzez dochody z wynajmu. Hipoteczne REIT-y inwestują w kredyty hipoteczne, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i powiązane aktywa oraz generują przychody dzięki dochodom z odsetek.
Ale REIT hipoteczny przynosi 9% i 10% lub więcej. ... Annaly ma lepszy bilans z mniejszą dźwignią i wyższą rentownością. Ale którykolwiek z nich jest teraz dobrą inwestycją i powinien przynieść fenomenalne zyski, a także prawdopodobny wzrost wartości kapitału w przyszłym roku.
Przyczyn ostatniego spadku cen kredytów hipotecznych REIT jest kilka. Po pierwsze, obawy przed recesją powodują spadek wartości papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) będących własnością tych REIT-ów, zwłaszcza tych, które posiadają kredyty hipoteczne, które nie są gwarantowane przez Fannie Mae lub Freddie Mac.
Jeszcze bez komentarzy