Hipoteza lub teoria efektywnego rynku (EMH) stwierdza, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie informacje. EMH stawia hipotezę, że akcje są sprzedawane na giełdach po ich godziwej wartości rynkowej. ... Przeciwnicy EMH uważają, że możliwe jest pokonanie rynku i że akcje mogą odbiegać od ich godziwej wartości rynkowej.
Zgodnie z hipotezą efektywnego rynku, kiedy nowe informacje pojawiają się na rynku, są one natychmiast odzwierciedlane w cenach akcji; ani analiza techniczna (badanie przeszłych cen akcji w celu przewidywania przyszłych cen), ani analiza fundamentalna (badanie informacji finansowych) nie mogą pomóc inwestorowi ...
Efektywność rynkowa odnosi się do stopnia, w jakim ceny rynkowe odzwierciedlają wszystkie dostępne i istotne informacje. Jeśli rynki są wydajne, wszystkie informacje są już uwzględnione w cenach, więc nie ma sposobu na „pokonanie” rynku, ponieważ nie ma dostępnych niedoszacowanych lub przewartościowanych papierów wartościowych.
Chociaż hipoteza rynku wydajnego zakłada, że rynek jest ogólnie skuteczny, teoria ta jest oferowana w trzech różnych wersjach: słaba, pół-silna i silna. Słaba forma sugeruje, że dzisiejsze ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dane dotyczące cen z przeszłości i żadna forma analizy technicznej nie może pomóc inwestorom.
Przykłady wykorzystania hipotezy efektywnego rynku
To jest powód, dla którego możesz mieć trudności ze znalezieniem parkingu, który jest (i) bezpłatny, (ii) tuż obok pracy i (iii) miejsce, w którym można zaparkować przez cały dzień.
Hipoteza lub teoria efektywnego rynku (EMH) stwierdza, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie informacje. EMH stawia hipotezę, że akcje są sprzedawane na giełdach po ich godziwej wartości rynkowej. Zwolennicy EMH twierdzą, że inwestorzy czerpią korzyści z inwestowania w tani, pasywny portfel.
Definicje trzech form efektywności rynku finansowego: słabej, półsilnej i silnej.
System rynkowy pozwala jednostkom na dobrowolną wymianę dóbr i usług, w oparciu o ceny, bez wzajemnej znajomości. W przypadku rynkowej transakcji cenowej, takiej jak kupno używanego samochodu, ludzie podejmują decyzje na podstawie obliczeń kosztów i korzyści. ...
Hipoteza rynku efektywnego lub EMH oznacza, że rynek szybko i dokładnie włącza wszystkie informacje dotyczące rzeczywistej wartości akcji do ceny. Stwarza to problem dla inwestorów indeksowych, ponieważ są oni w pełni narażeni na te spadki cen. ...
Czynniki wpływające na efektywność rynku
Liczba uczestników rynku. Im więcej inwestorów i analityków podąża za rynkiem finansowym, tym bardziej staje się on skuteczny. Dostępność informacji i ujawnianie informacji finansowych. Wszyscy inwestorzy powinni mieć dostęp do informacji niezbędnych do wyceny papierów wartościowych.
Silną formą efektywności rynku jest sytuacja, w której ceny odzwierciedlają już zarówno informacje dostępne publicznie, jak i informacje wewnętrzne. ... Kiedy rynek jest mocny i efektywny, ani analiza techniczna, ani analiza fundamentalna, ani informacje wewnętrzne nie mogą pomóc przewidzieć przyszłych ruchów cen.
Eugene Fama opracował ramy efektywności rynkowej, które określały trzy formy wydajności: słabą, półsilną i silną. ... Inwestorzy handlujący dostępnymi informacjami, które nie są wyceniane na rynku, osiągaliby nienormalne zwroty, które są definiowane jako nadmierne zwroty skorygowane o ryzyko.
Podstawowymi założeniami hipotezy efektywnego rynku (EMH) jest to, że informacje są powszechnie udostępniane, a ceny akcji podążają losowym marszem, co oznacza, że są określane przez dzisiejsze wiadomości, a nie wczorajsze trendy.
Jeszcze bez komentarzy