Wolne przepływy pieniężne (FCF) to środki pieniężne, które firma generuje po rozliczeniu wypływów środków pieniężnych w celu wsparcia operacji i utrzymania aktywów kapitałowych. ... Płatności odsetek są wyłączone z ogólnie przyjętej definicji wolnych przepływów pieniężnych.
Najprostszym sposobem obliczenia wolnych przepływów pieniężnych jest odjęcie nakładów kapitałowych firmy od jej operacyjnych przepływów pieniężnych. ... Wolne przepływy pieniężne = przychody ze sprzedaży - (koszty operacyjne + podatki) - wymagane inwestycje w kapitał obrotowy. Wolne przepływy pieniężne = zysk operacyjny netto po opodatkowaniu - inwestycja netto w kapitał obrotowy.
Wolne przepływy pieniężne są ważną miarą, ponieważ pokazują, jak wydajna jest firma w generowaniu gotówki. Inwestorzy wykorzystują wolne przepływy pieniężne do pomiaru, czy firma może mieć wystarczającą ilość gotówki po operacjach finansowania i nakładach kapitałowych, aby wypłacić inwestorom dywidendy lub wykup akcji.
Chociaż firmy i inwestorzy zwykle chcą widzieć dodatnie przepływy pieniężne ze wszystkich operacji firmy, ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej nie zawsze są złe. Aby dokonać oceny działalności inwestycyjnej firmy, inwestorzy muszą bardziej szczegółowo przeanalizować konkretną sytuację firmy.
Kiedy gigant strumieniowego przesyłania wideo poinformował o wynikach za czwarty kwartał w zeszłym miesiącu, jego ostateczny wynik za cały rok był dodatni 1 USD.9 miliardów wolnych przepływów pieniężnych. Co więcej, zarząd powiedział, że firma spodziewa się zerwać na poziomie wolnych przepływów pieniężnych w 2021 roku.
Różnica między przepływem gotówki a zyskiem
Kluczowa różnica między przepływem pieniężnym a zyskiem polega na tym, że podczas gdy zysk wskazuje ilość pieniędzy pozostałą po opłaceniu wszystkich wydatków, przepływy pieniężne wskazują przepływy pieniężne netto do i z firmy.
Formuła przepływów pieniężnych:
Operacyjne przepływy pieniężne = dochód operacyjny + amortyzacja - podatki + zmiana kapitału obrotowego. Prognoza przepływów pieniężnych = początkowa gotówka + przewidywane wpływy - przewidywane wypływy = końcowa gotówka.
Wolne przepływy pieniężne są ważne dla inwestorów, ponieważ pokazują, ile rzeczywistej gotówki dysponuje firma. ... Wolne przepływy pieniężne to pieniądze pozostałe po spełnieniu przez firmę wymagań operacyjnych i kapitałowych i może to być najlepszy sposób na rozróżnienie między dobrą a złą inwestycją.
Obecnie średnia cena do przepływów pieniężnych (P / CF) dla akcji na S&P 500 wynosi 14.05. Ale podobnie jak stosunek P / E, wartość poniżej 15 do 20 jest ogólnie uważana za dobrą.
FCF zawdzięcza swoją nazwę faktowi, że jest to kwota „wolnych” (dostępnych) przepływów pieniężnych do uznaniowych wydatków kierownictwa / akcjonariuszy. Na przykład, chociaż firma ma przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 50 mln USD, nadal musi inwestować 10 mln USD każdego roku w utrzymanie swoich aktywów kapitałowych.
Na dłuższą metę dochód netto jest grą końcową dla każdej firmy nastawionej na zysk. Dochód netto to pieniądze, które pozostały po uwzględnieniu wszystkich form przychodów i rozpoznanych kosztów prowadzenia działalności. Jednak przepływ gotówki z działalności operacyjnej jest często postrzegany jako lepsza bieżąca miara kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Jeszcze bez komentarzy