Hipoteza lub teoria efektywnego rynku (EMH) stwierdza, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie informacje. EMH stawia hipotezę, że akcje są sprzedawane na giełdach po ich godziwej wartości rynkowej. ... Przeciwnicy EMH uważają, że możliwe jest pokonanie rynku i że akcje mogą odbiegać od ich godziwej wartości rynkowej.
Chociaż hipoteza rynku wydajnego zakłada, że rynek jest ogólnie skuteczny, teoria ta jest oferowana w trzech różnych wersjach: słaba, pół-silna i silna.
Przykłady wykorzystania hipotezy efektywnego rynku
To jest powód, dla którego możesz mieć trudności ze znalezieniem parkingu, który jest (i) bezpłatny, (ii) tuż obok pracy i (iii) miejsce, w którym można zaparkować przez cały dzień.
Zgodnie z hipotezą efektywnego rynku, kiedy nowe informacje pojawiają się na rynku, są one natychmiast odzwierciedlane w cenach akcji; ani analiza techniczna (badanie przeszłych cen akcji w celu przewidywania przyszłych cen), ani analiza fundamentalna (badanie informacji finansowych) nie mogą pomóc inwestorowi ...
Hipoteza rynku efektywnego lub EMH oznacza, że rynek szybko i dokładnie włącza wszystkie informacje dotyczące rzeczywistej wartości akcji do ceny. Stwarza to problem dla inwestorów indeksowych, ponieważ są oni w pełni narażeni na te spadki cen. ...
Konsekwencją EMH jest to, że inwestorzy nie powinni być w stanie pokonać rynku, ponieważ wszystkie informacje, które mogłyby przewidzieć wyniki, są już wbudowane w cenę akcji. Zakłada się, że ceny akcji podążają losowo, co oznacza, że są określane przez dzisiejsze wiadomości, a nie przeszłe zmiany cen akcji.
Silną formą efektywności rynku jest sytuacja, w której ceny odzwierciedlają już zarówno informacje dostępne publicznie, jak i informacje wewnętrzne. ... Kiedy rynek jest mocny i efektywny, ani analiza techniczna, ani analiza fundamentalna, ani informacje wewnętrzne nie mogą pomóc przewidzieć przyszłych ruchów cen.
Eugene Fama opracował ramy efektywności rynkowej, które określały trzy formy wydajności: słabą, półsilną i silną. Każdy formularz jest zdefiniowany w odniesieniu do dostępnych informacji, które są odzwierciedlone w cenach.
Definicja: Półsilna forma efektywności jest rodzajem efektywnej hipotezy rynkowej (EMH), która utrzymuje, że ceny papierów wartościowych szybko dostosowują się do nowo dostępnych informacji, eliminując w ten sposób stosowanie analizy fundamentalnej lub technicznej w celu osiągnięcia wyższego zwrotu.
Hipoteza efektywnego rynku została opracowana na podstawie doktoratu. re. rozprawa ekonomisty Eugene'a Famy z lat sześćdziesiątych ubiegłego wieku i zasadniczo mówi, że w dowolnym momencie ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje i zawsze handlują dokładnie według ich wartości godziwej.
Słaba forma efektywności stwierdza, że przeszłe ceny, wartości historyczne i trendy nie mogą przewidywać przyszłych cen. Słaba efektywność formy jest elementem skutecznej hipotezy rynkowej. Słaba efektywność formy stwierdza, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie bieżące informacje.
rozprawa Eugene Fama, hipoteza efektywnego rynku stwierdza, że w dowolnym momencie i na płynnym rynku ceny papierów wartościowych w pełni odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje. EMH istnieje w różnym stopniu: słabym, pół-silnym i silnym, co dotyczy włączania niepublicznych informacji do cen rynkowych.
Jeszcze bez komentarzy